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　　“从行业发展阶段来说，量化行业虽然已经过了前几年的红利阶段，但相比海外发达国家，目前我国量化行业市场无效性较强，投研实力优秀的量化私募机构，依然可以获得一定的超额收益；相比主观股票私募和公募基金，量化私募最大的优势在于采用程序化交易获取各类型的超额收益。相比主观股票私募和公募基金，私募量化约束相对较少，超额收益来源更为多元化，主要有算法交易和日内回转交易，因子选股Alpha和择时策略也是常用的超额收益来源。”李骧表示。

　　1月16日，国金证券发布的《股票量化策略私募基金2022年度报告》(下称“报告”)内容显示，2022 年A 股在宽幅波动中下行，其重点统计的341 只股票量化策略产品显示，除市场中性策略(中高频)外，其余子策略2022 年全年均整体录得负收益；超额表现方面，中证1000 指数增强策略(中高频)全年超额收益表现最佳，指数增强策略(中高频)次之，沪深300 指数增强策略(中高频)在三类指增策略中超额表现垫底，符合量化策略特征。

　　具体来看，中高频策略中，三类指增策略不管是绝对收益还是超额表现，相比2021年全年水平均有回调，沪深300指数增强策略2022年绝对收益及超额表现均垫底，12个月中有8个月超额为正，但整体超额处于相对下风，全年超额收益中位数为8.41%。中证500指数增强策略2022年绝对收益为负，12个月中有9个月超额为正，全年超额收益中位数为10.63%。中证1000 指数增强策略平均来看在三类指增策略中无论绝对收益还是超额表现均为最佳，2022年超额收益中位数为14.97%。

　　“2023年经济复苏确定性较高，权益市场方面目前A股估值处于近年来的绝对低位，同时防疫政策的逐步优化和稳增长政策的再次发力将提振市场预期，提升风险偏好。强预期和弱现实的交织可能加大A股的波动，新阶段下A股修复所需的时间也有被拉长的可能；监管层面，随着资本市场改革全面推进，相关配套制度也将进一步完善，推动科技产业金融良性循环、深化制度型开放、防范化解金融风险将成为改革重点。我们预计，随着宏观环境的好转，相比2022年，2023年募资环境会有较大改善。”李骧受访时分析指出。

　　“经过2022年权益市场的大幅下跌以及各类资产的大幅波动之后，2023年有可能会是相对容易盈利的年份，但也并不意味着市场会一帆风顺。一直以来量化投资在产品形式上都是以追求超额收益、低波动为主。相信随着市场逐渐成熟，投资者也会进一步认识到这两点的价值。近年来，随着越来越多的先进算法引入量化投资，量化投资也会逐渐发展成专业化、工业化的方法论，投资能力的提升有望正向促进投资者获取更高收益的空间，进而提升投资者的认知度和认可度。” 李荣兴表示。